名古屋は古くから自動車産業や商工業で発展してきた地域であり、地域に根ざした資産家や同族企業オーナーが多いエリアです。近年は相続税の課税強化やタワーマンション節税の規制強化を背景に、「どのように不動産を承継・分割し、次世代へ円滑に引き継ぐか」が重要なテーマとなっています。
その中で注目されているのが、不動産を小口化するスキームを活用した相続対策です。本記事では、名古屋市場に特有の背景と富裕層ニーズを踏まえながら、小口化の仕組みやメリット、事業者が押さえるべき実務ポイントを整理して解説します。
名古屋は東京や大阪に比べると全国的な不動産市場としての注目度は低いものの、実際には地元資産家が多く、独自の相続対策ニーズが存在する地域です。
特に土地資産や事業用不動産を保有するオーナーにとっては、相続発生時に「評価額が高いが流動化しにくい」という課題が深刻です。
また、タワーマンションを活用した従来型の節税手法が規制強化された現在、新しいスキームとして小口化商品や信託受益権の活用が広がりつつあります。本章では、名古屋における市場環境と富裕層が抱える相続対策のニーズを詳しく見ていきます。
名古屋は地場産業や同族企業の経営者層が厚く存在する都市です。愛知県全体でみると、自動車関連の製造業を中心に中小企業が多数存在し、その多くが家族経営の形態をとっています。
こうした企業オーナーは自社株式とともに事業用不動産、工場用地、商業ビルを保有しており、相続時には「分けにくい資産」として課題化します。
また、名古屋の特徴として「現金よりも不動産や土地に資産を置く傾向」が強いことも挙げられます。これは、地域に根差した「土地神話」が根強いことや、地価の安定性に支えられた文化的背景によるものです。
結果として、世代を超えて不動産を承継する際に、評価額と現金化の難しさが重なり、税務上・実務上の負担が大きくなります。
2015年の相続税基礎控除縮小以降、名古屋でも課税対象となる資産家が増加しました。特に土地を複数保有するオーナーにとっては、評価額が高騰しやすい都市部の資産が相続税額を押し上げる要因となっています。
さらに、近年の「タワーマンション節税」に対する国税庁の規制強化により、従来の不動産を用いた節税スキームは通用しにくくなっています。その結果、「相続税評価を適正に抑えつつ、資産を分けやすくする方法」が求められるようになり、不動産小口化や信託スキームが注目されるようになりました。
相続における最大の課題の一つが「不動産の流動性の低さ」です。名古屋の富裕層は賃貸マンション、商業ビル、事業用地を保有しているケースが多いですが、これらの不動産は売却に時間がかかり、かつ分割が難しい資産です。
たとえば、三兄弟で相続する場合、現金であれば均等に分けられますが、名駅近くの収益ビルを一棟所有している場合、単純に3等分することはできません。結果として、売却して現金化するか、持分を分けて共有するかという選択になりますが、いずれもトラブルや効率性の問題を抱えます。
この課題に対して、不動産小口化は「一口あたりの権利」に分けることが可能であり、相続人ごとに口数を分配できるため、承継時の公平性が高まる仕組みとして関心を集めています。
以下に、名古屋でよく見られる富裕層オーナーの相続課題と、そのニーズを整理します。
| ケース | 保有資産 | 課題 | ニーズ |
|---|---|---|---|
| 製造業オーナー | 工場用地・自社ビル | 高額評価で現金化が困難 | 相続税評価の圧縮、分割しやすさ |
| 医療法人理事長 | 医院・収益不動産 | 相続人が医業を継がない場合の整理 | 資産管理会社や小口化での承継 |
| 地元地主 | 商業地ビル・駐車場 | 相続人が複数で分割困難 | 権利の細分化による公平分割 |
| 不動産投資家 | 複数棟の賃貸住宅 | 節税スキームの規制強化 | 新しい相続対策スキームへの関心 |
このように、相続対策におけるキーワードは「税務メリット」「公平分割」「流動性確保」であり、すべてに共通する解決策として小口化が浮上してきます。
名古屋では、東京・大阪と比較して外資系ファンドのプレゼンスは限定的であり、地場の金融機関や税理士法人が富裕層にとっての主要な相談相手です。したがって、不動産小口化を相続対策として提案する際も、「地域金融機関・士業ネットワークを通じた提案」が有効に機能します。
また、地価の上昇が比較的緩やかであるため、「値上がり益を狙う投資」よりも「安定した相続対策・資産保全」の文脈で小口化が受け入れられやすい土壌があります。
名古屋は地元資産家・同族企業オーナーが多く、不動産承継ニーズが強い
相続税課税強化やタワマン節税規制により新しいスキームが求められている
不動産は分割しにくく流動性が低いため、承継時に課題となりやすい
小口化スキームは公平分割や評価額圧縮に寄与するため注目されている
名古屋市場では士業・金融機関との連携を通じた提案が効果的
ここまで、名古屋における資産家の特徴や相続対策ニーズについて整理しました。従来の節税スキームが通用しにくくなっている中で、富裕層にとって新しい解決策が必要であることがご理解いただけたかと思います。
次章では、実際に活用されている「不動産小口化スキーム」の仕組みを整理し、それぞれの特徴やメリット・留意点について詳しく解説します。任意組合型、匿名組合型、信託受益権型といった代表的な手法を比較しながら、相続対策としての実務的なポイントを確認していきましょう。
不動産の小口化は、相続税評価の圧縮や承継時の分割容易性を高める方法として注目されています。ただし、「小口化」と一言でいっても、その仕組みには複数の形態が存在し、それぞれに法律上・税務上の違いがあります。
代表的なものは「任意組合型」「匿名組合型」「信託受益権型」の3種類です。本章では、これらのスキームを比較しながら、相続対策における効果と実務上の留意点を整理します。名古屋の富裕層オーナーが直面する課題を踏まえ、どのように活用できるかを具体的に検討していきます。
不動産小口化とは、単一の不動産を複数の持分に分け、投資家や相続人に権利を小口単位で保有させる仕組みです。本来「不動産は一物一権主義」で分割が難しいものですが、小口化により「権利の単位」に変換することで、複数人での分割承継が容易になります。
相続の文脈では、例えば総額10億円の商業ビルを信託受益権化して100口に分ければ、相続人3人にそれぞれ異なる口数を割り当てることが可能です。これにより公平性が担保されるだけでなく、評価額が圧縮されるケースもあります。
不動産小口化には複数の仕組みがありますが、実務で用いられる代表的なものは以下の3つです。
| スキーム | 法的根拠 | 権利の形態 | 主な特徴 | 相続対策上のポイント |
|---|---|---|---|---|
| 任意組合型 | 民法667条以下 | 組合員の共有持分 | 直接不動産の持分を保有 | 相続時に不動産評価額を共有持分に応じて分割可能 |
| 匿名組合型 | 商法535条以下 | 出資に対する利益配分請求権 | 不動産を直接保有しない | 節税効果は限定的、金融商品的性格が強い |
| 信託受益権型 | 信託法 | 信託受益権 | 権利が明確、分割・譲渡が容易 | 相続時に受益権を口数で分割、流動性が高い |
任意組合型は、不動産そのものを共有持分で保有する仕組みです。組合員は不動産登記簿に直接名前が記載されるため、「実際に不動産を所有している」という実感を持てる点が特徴です。
一方で、組合員が死亡した場合には相続手続きの対象となり、登記の変更が必要になります。また、共有名義となるため、売却や再開発の意思決定に時間がかかるケースもあります。
相続対策の観点では、「相続人がそのまま持分を引き継げる」という点で公平分割に適していますが、換金性・流動性の面ではやや制約がある点に注意が必要です。
匿名組合型は、商法に基づく契約スキームであり、出資者は不動産そのものを保有せず、営業者からの利益分配を受ける権利を持つ形態です。
この仕組みは金融商品としての性格が強く、実際の相続では「財産権（出資持分）」として評価されます。そのため、直接的な相続税評価の圧縮効果は限定的ですが、少額単位での分割や金融商品的な取り扱いが可能な点がメリットです。
名古屋の富裕層に対しては「不動産としての安定資産」というより「分配金を得られる金融商品」としての側面が強いため、相続対策よりも運用商品としての意味合いで活用されるケースが多いです。
信託受益権型は、信託法に基づき不動産を信託し、受益権を小口化する仕組みです。ここで発行される「受益権」は金融資産として扱われ、相続時には口数ごとに分割・承継できます。
最大の特徴は、相続税評価額が「受益権の時価」に基づいて計算されるため、場合によっては現物不動産よりも評価額を抑えられる点です。また、流動性が高く、相続人間での分配や第三者への譲渡も比較的容易です。
名古屋の実務では、商業地やホテルなどの大型物件を信託受益権化するケースが多く、相続税対策と資産管理の両面で利用が進んでいます。
それぞれのスキームを整理すると、以下のようにまとめられます。
相続税評価の圧縮効果
・信託受益権型で特に顕著
公平な分割
・任意組合型・信託受益権型で実現しやすい
換金性の確保
・信託受益権型は流動性が高く、相続人間での調整が容易
トラブル防止
・小口化により「共有不動産」のような意思決定の停滞を回避可能
商業地ビルの小口化
名駅周辺の収益ビルを信託受益権化し、相続人3名に受益権を分配。評価額を抑えつつ公平な承継を実現。
リゾートホテル案件
名古屋の資産家が保有する飛騨高山のホテルを信託し、受益権化。相続税評価を下げつつ、将来的な売却時には受益権の換金が容易に。
医療法人オーナーの相続
医院併設の収益不動産を任意組合型に分け、相続人がそれぞれの持分を承継。事業承継と資産承継を分離して整理。
不動産小口化は相続対策に有効だが、スキームごとに特徴が異なる
任意組合型は直接所有の実感があるが、流動性に制約
匿名組合型は金融商品的性格が強く、相続対策効果は限定的
信託受益権型は評価額の圧縮や換金性でメリットが大きい
名古屋では商業地ビルやリゾート不動産での活用が進む傾向
ここまで、不動産小口化の主要なスキームと、それぞれの相続対策上のメリット・留意点を整理しました。特に名古屋では、商業地やリゾート不動産を対象に信託受益権型を活用するケースが増えており、富裕層のニーズに即した仕組みであることが分かります。
次章では、開発事業者がこうした小口化スキームを実際に商品化・販売する際に押さえるべきポイントについて解説します。富裕層向けに提案する際のストーリー設計や、規制・販売チャネルの実務も含めて具体的に確認していきましょう。
不動産小口化を相続対策として提供する場合、単に法的スキームを組むだけでは十分ではありません。富裕層顧客に響く「提案のストーリー」と、金融規制に準拠した「商品設計」、さらには「販売チャネル」の構築が必要となります。特に名古屋市場では、資産家が信頼する士業や地元金融機関を介した提案が不可欠です。
本章では、事業者が小口化商品を組成し販売するにあたって押さえるべきポイントを整理し、実務的なアプローチを詳しく解説します。
相続対策としての不動産小口化は、顧客にとって「節税」だけではなく「資産承継の円滑化」「家族間のトラブル防止」という実益を伴う提案であることを理解してもらう必要があります。
単なる税負担の軽減策として説明するのではなく、「安定した資産運用」と「承継時の分割のしやすさ」を両立させるストーリーが求められます。
例：「名駅周辺の商業ビルを受益権化し、毎年安定した賃料収入を得ながら、相続時には子どもたちが公平に受益権を承継できる」
小口化商品は「最終的にどのように換金できるか」が重要です。
満期時に不動産を売却し現金化するのか
受益権を相続人同士で譲渡できるのか
二次流通市場を想定するのか
こうした出口の見通しを提示することで、顧客は安心して検討できます。
不動産小口化は場合によって金融商品取引法の規制を受けます。特に信託受益権型は有価証券に該当するため、適格投資家への販売や金融商品取引業者との連携が求められるケースがあります。
任意組合型：宅建業法に基づく説明義務が中心
匿名組合型：金融商品取引法の適用可能性あり
信託受益権型：原則として有価証券に該当
事業者はスキーム選定の段階で、法務・税務の専門家と連携し、適正な組成を行うことが不可欠です。
富裕層といえども、商品提供時には「元本保証ではない」「不動産価格や賃料収入は変動する可能性がある」といったリスク開示が必要です。不動産広告ガイドラインに準拠し、誤解を招かない表現を徹底することが信頼獲得につながります。
名古屋市場における実務では、以下の点が商品設計の肝になります。
対象物件の選定：商業地ビル、リゾートホテル、医療モールなど富裕層が価値を感じやすい資産
最低投資口数：富裕層に合わせ、1口1,000万円～3,000万円程度に設定するケースが多い
分配設計：安定収益を重視するか、将来的な売却益を重視するかの明示
名古屋の富裕層は、外部の証券会社よりも「信頼する顧問税理士」「地元の銀行」「同業経営者」からの紹介を重視する傾向があります。そのため、事業者は「士業ネットワーク」「地域金融機関」「地場コンサル会社」と連携し、富裕層の顧客接点を構築することが必要です。
セミナー開催：相続税改正や不動産評価に関するセミナーを行い、自然な形で小口化を紹介
事例紹介：匿名性を保ちながら、実際に成功した小口化事例を提示
シミュレーション提示：相続時にどの程度評価額が圧縮されるか、相続人間でどのように分割できるかをわかりやすく可視化
富裕層に対しては、「相続対策としての安心感」「将来の換金性」「家族間トラブルの回避」をバランスよく伝えることが重要です。節税効果だけを強調するのではなく、「資産承継の設計」に寄与する点を打ち出すべきです。
商品を設計・販売する際の基本チェックリストは以下の通りです。
✅ 法務・税務の専門家にスキーム設計を確認したか
✅ 金融商品取引法・宅建業法の適用有無を精査したか
✅ リスク開示（元本割れ、賃料変動など）を明記したか
✅ 出口戦略を具体的に示しているか
✅ 販売チャネル（税理士・金融機関）を構築しているか
✅ 顧客への提案資料でシミュレーションを提示できるか
これらを徹底することで、事業者は富裕層顧客からの信頼を獲得できます。
富裕層向けには「相続対策＋資産運用」の両立を打ち出すことが重要
出口戦略を明示し、換金性や公平分割を強調する
任意組合型・匿名組合型・信託受益権型で規制や実務対応が異なるため専門家との連携が必須
名古屋では士業・金融機関とのネットワークを活かした販売が効果的
シミュレーションや事例を用い、安心感と納得感を与えることが成功の鍵
本記事では、名古屋における不動産相続対策として小口化スキームを活用する方法について、①市場背景と富裕層のニーズ、②主要スキームの仕組みと効果、③事業者が押さえるべき商品設計と販売戦略、の3つの観点から整理しました。
名古屋は資産家が多く、土地や不動産に資産を集中させる傾向が強い地域です。そのため、相続発生時には「評価額が高く分割しにくい」という課題に直面します。従来型の節税策が使いにくくなった現在、小口化は「評価額の圧縮」「公平な分割」「流動性の確保」を実現できる有力な手法です。
特に信託受益権型は相続時の評価・分割の柔軟性から注目されており、商業地ビルやリゾート不動産を対象に活用が進んでいます。ただし、金融規制や商品設計の難しさがあるため、専門家との連携が不可欠です。
事業者にとっては、単にスキームを組むだけでなく、富裕層に響く「資産承継ストーリー」を描き、士業や地元金融機関を通じた販売チャネルを築くことが成功の鍵となります。相続対策と資産運用を両立させる提案は、今後の名古屋不動産市場における競争力強化につながるでしょう。